东方证券发布研报称，AI出资和运用将加快机器人板块的开展，一方面，海外继续出资AI将进一步迫临AGI临界点，另一方面，国内科技公司建立大脑渠道，也将加快国内机器人的智能化运用落地。该行以为硬件本体公司有望愈加获益于AI的加快速度进行开展，主张重视：上纬新材(688585.SH，未评级)、优必选(09880，未评级)、越疆(02432，未评级)。

  近年来跟着人形机器人硬件技能的加快速度进行开展，商场对机器人的重视点也逐步从“能不能造”“能不能动”到“能不能够运用”，而机器人的运用落地需求大小脑及模型的前进。近期该行看到国内外AI出资和运用加快，该行以为人形机器人大模型也有望获益AI打破并呈现会加快开展，看好机器人板块景气度上升。

  近期海外科技巨子亚马逊、Alphabet、微软、Meta发布财报，估计2025年累计开销达3640亿美元，高于此前的3250亿美元的预期，巨子在数据中心等AI基建的继续投入将继续推进AI的开展。AI基建的开展也将推进机器人AI的开展，关于人形机器人来说，商场看到存量VLA模型或存在数据质量差、泛化性差等问题，而该行以为跟着核算资源继续驱动着AI鸿沟延伸，AI将逐步迫临和跨过AGI的临界点，将有望更快速和更智能的提高机器人理解才能，推进人形机器人大模型完成加快打破。

  近期腾讯Robotics X实验室与福田实验室联合发布具身智能敞开渠道Tairos“钛螺丝”，以模块化的方法供给大模型、开发工具和数据服务的具身智能软件渠道，经过即插即用的方法衔接机器人，供给感知国际、规划使命及自主决议计划等才能，该行以为跟着国内AI运用晋级、敞开渠道对运用数据的交融开展，机器人本体的智能化运用也将加快落地。

  产品降价危险、场景需求落地不明确导致低于预期、国家方针改变导致职业开展放缓、海外龙头厂商出产没有抵达预期、职业融资没有抵达预期、模型开展和数据收集慢于预期。